Investing.com — Bank of America, CEO David Goeckeler ve CFO Luis Visoso ile yatırımcı toplantısı düzenledikten sonra Sandisk hakkında daha iyimser bir tutum sergiledi. Analist Wamsi Mohan, bankanın hedef fiyatını 300 dolara yükselterek piyasada yeni bir rekor belirledi.
BofA, Alım tavsiyesini yineleyerek San Jose’deki görüşmelerin ardından “hisse senedi konusunda daha iyimser ayrıldıklarını” belirtti.
BofA’ya göre, yönetim NAND pazarının “en azından 2026 yılı sonuna kadar arz açığı yaşamaya devam edeceğini” öngörüyor. Banka, bu durumun talep güçlendikçe fiyatlandırmayı destekleyeceğini ifade etti.
Analist, Sandisk’in görünümünü destekleyen altı temel faktörü vurguladı. Bunlar arasında “veri merkezi ve yapay zeka kaynaklı güçlü talep artışı”, düşük sektör stokları, şirketin artan eSSD üretimi ve Sandisk’in BiCS8 teknolojisine geçişiyle potansiyel pazar payı kazanımları yer alıyor.
BofA ayrıca Sandisk’in “müşterilerden gelen artan görünürlüğünü” de belirtti.
BofA’ya göre, sıkı arz koşullarına rağmen şirketin “kapasite artırma planı yok”. Müşteriler ise artık “hacimleri garantileme konusunda istekli” davranıyor.
Firma, SNDK yönetiminin hacim taahhütleri ile fiyatlandırmayı dengeleyen daha uzun vadeli sözleşmeler müzakere etmeye başladığını ekledi. BofA, bunu Goeckeler’in Western Digital’deki fiyatlandırma disiplinini iyileştirme deneyimiyle ilişkilendiriyor.
Bununla birlikte, Sandisk’in aşırı sipariş belirtilerini yakından izlediği belirtiliyor.
Yönetim, orta-onlu rakamlarda talep artışına rağmen mevcut ortamı “ılımlı” olarak tanımladı ve ilk çeyrek koşullarının mevsimsel olarak zayıf kalmaya devam edeceğini söyledi.
Buna rağmen, Sandisk net nakit pozisyonunu korumayı hedefliyor. Visoso, günlük operasyonlar için “yaklaşık 1,3 milyar dolar nakit bulundurma” tercihinde bulunuyor. BofA, sermaye getirilerinin “hisse geri alımlarına odaklanacağını” bekliyor.
BofA, 2027 tahmini fiyat-defter değeri çarpanını 2,7 kata yükseltti. Banka, Sandisk’in eSSD üretim artışı ve BiCS8 geçişinin “halihazırda kârlılığı yükseltmesi” nedeniyle rakipleriyle eşit değerlemeyi hak ettiğini savunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
